黃金正處中期“大拐點(diǎn)”，FED紀要如何指示？
發(fā)布日期：2015-02-18
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匯通網(wǎng)2月16日訊——金價(jià)周一(2月16日)亞市盤(pán)中正測試中期關(guān)鍵阻力50日均線(xiàn)，目前反彈至1232美元/盎司附近。目前，金價(jià)正處在中期前景多空不定的“大拐點(diǎn)”處，雖然此前分析指出波浪理論分析認為金價(jià)后市會(huì )有更大反彈浪到來(lái)，但本周漲跌仍不受限于此，本周美聯(lián)儲紀要是否能給黃金多空的爭奪帶來(lái)方向指示？
白銀上周強于金價(jià)表現，有機構認為白銀強勢或能成為金價(jià)的救星。技術(shù)面金/銀比率自六年高位的回調在順利進(jìn)展中，關(guān)注通道下軌的支撐能否令金價(jià)較白銀扳回一城。
外圍環(huán)境指標來(lái)看，CRB商品指數過(guò)度悲觀(guān)，黃金股前景看漲，其對金價(jià)的暗示信號相反，但這兩者后市仍存在一些變數。
★★ 黃金正處大拐點(diǎn)，FED紀要助力空頭嗎？★★
麥格理銀行大宗商品策略師Matthew Turner稱(chēng)，黃金市場(chǎng)正處在大拐點(diǎn)之處，意味著(zhù)一個(gè)很小的事件也可能令金價(jià)大幅波動(dòng)。只要美國數據沒(méi)有顯示出當前經(jīng)濟復蘇開(kāi)始轉跌，金價(jià)就將會(huì )繼續掙扎。他還稱(chēng)，美國數據將是本周黃金市場(chǎng)面臨的最大風(fēng)險，但仍指出，投資者們仍需關(guān)注歐洲，因希臘將繼續與其債權人商討新一輪融資協(xié)議。希臘事件的不確定性將有望支撐金價(jià)守穩于1200美元/盎司關(guān)口上方。但一旦希臘債務(wù)問(wèn)題得到解決，金價(jià)不知道會(huì )發(fā)生什么情況。
加拿大皇家銀行資本市場(chǎng)貴金屬策略師George Ger稱(chēng)，黃金目前處在“爭議區域”，既不是多頭的控制區也不是空頭的控制區，黃金市場(chǎng)的開(kāi)倉興致沒(méi)有增長(cháng)。黃金市場(chǎng)缺乏交投方向，加上日內(2月16日)美國市場(chǎng)因總統日而休市，可能會(huì )看到更大波動(dòng)行情，因投資者將試圖測試下一輪趨勢如何開(kāi)啟。他還稱(chēng)，預計美元走強仍將是黃金市場(chǎng)的最大壓力。美聯(lián)儲紀要或任何經(jīng)濟數據支持6月加息預期，都將引發(fā)美元走強和黃金走軟。
如下圖1所示，金價(jià)守穩了1218附近的三大支撐匯集帶 (鏈接：黃金三大關(guān)鍵聚于1218，更大反彈浪可期) ，周線(xiàn)反轉水平在1250附近，但需要首先攻克1245.2-1246.6區域才能為測試關(guān)鍵反轉水平打開(kāi)空間。1218一帶后市若失守，預計在跌至1200之前會(huì )受到逢低買(mǎi)盤(pán)入場(chǎng)的支撐。
(圖1：金價(jià)近日格局及重要點(diǎn)位示意圖)
經(jīng)濟學(xué)家和市場(chǎng)參與者們將密切聚焦于美聯(lián)儲紀要的細節，因料美聯(lián)儲紀要將繼續點(diǎn)燃市場(chǎng)對美聯(lián)儲6月加息預期的熱情。不過(guò)，加息時(shí)機實(shí)際上仍存在一些不確定性，因其他央行正在放寬貨幣政策。
道明證券分析師們稱(chēng)，鑒于美聯(lián)儲已在1月決議聲明中新添了將關(guān)鍵考慮國際形勢來(lái)評估美聯(lián)儲加息前景，因而，投資者們將剖析咀嚼美聯(lián)儲“是否表現出對美元走強及全球需求疲軟的更大擔憂(yōu)。
雖然美國總統日縮短了美國交易時(shí)間，但美國仍不乏焦點(diǎn)事件，美聯(lián)儲公布1月27-28日會(huì )議紀要，無(wú)疑是最受關(guān)注的，數據還需關(guān)注制造業(yè)PMI、PPI、工業(yè)產(chǎn)出、新屋開(kāi)工。
此外，說(shuō)“黃金正處中期大拐點(diǎn)”，理由還包括以下兩大外圍環(huán)境指標也處在重要階段。
★★ 外圍環(huán)境指標：CRB商品指數過(guò)度悲觀(guān)，黃金股前景看漲 ★★
市場(chǎng)僅30%投機者看漲大宗商品，下圖2所示，路透CRB大宗商品指數自2014年中期以來(lái)持續下滑(上半圖)。而“CRB大宗商品樂(lè )觀(guān)指數”(下半圖)已深跌至過(guò)度悲觀(guān)水平，且為六年最悲觀(guān)水平，暗示投資者對通縮充滿(mǎn)擔憂(yōu)。不過(guò)近日這兩者走勢均出現低位反彈跡象，這是利好金價(jià)的一個(gè)環(huán)境。
(圖2：CRB大宗商品指數深跌至過(guò)度悲觀(guān)水平，關(guān)注反彈風(fēng)險)
以下幾個(gè)走勢圖的趨勢暗示，黃金礦商的利潤有望增長(cháng)，這是利好黃金股及金價(jià)的因素。如下圖3所示，首先，以加元計價(jià)的黃金價(jià)格在2014年下半年以來(lái)持續上漲，這是利好黃金礦商的消息，因大部分金礦或金礦的總部都在加拿大，因而黃金/加元處在上漲趨勢中利好礦商；第二，黃金/油價(jià)比率很重要，因能源成本占了黃金礦商成本的25%，礦業(yè)對能源活動(dòng)時(shí)非常敏感的，黃金/油價(jià)比率處在上漲趨勢中也利好金價(jià)；第三，金價(jià)/工業(yè)金屬價(jià)格比率是衡量工業(yè)金屬礦業(yè)成本的一個(gè)指標，該比率也處在上漲趨勢中。不過(guò)，這三者均自高位出現回落，關(guān)注回落是否會(huì )侵蝕其近期的上漲趨勢。
(圖3：黃金與加元、油價(jià)、工業(yè)金屬價(jià)格比率上漲，利好黃金股及金價(jià)，但仍需關(guān)注這些比率的回調風(fēng)險)
以上黃金的兩大外圍環(huán)境指標的演繹，對目前處在多空不定的金價(jià)無(wú)疑會(huì )產(chǎn)生明顯影響，值得密切關(guān)注。
★★ 白銀，將成黃金“救星”嗎？ ★★
iiTrader資深市場(chǎng)策略師稱(chēng)，技術(shù)面來(lái)看，金價(jià)無(wú)疑面臨進(jìn)一步下跌的風(fēng)險，因其盤(pán)旋且測試了1220附近的關(guān)鍵趨勢線(xiàn)支撐，一旦跌破該區域將很容易令進(jìn)口下測1200關(guān)口。上行方面，短期突破1245-1250財年吸引新的買(mǎi)盤(pán)動(dòng)能。雖然金價(jià)感覺(jué)承壓，但白銀貌似強勁，有望成為貴金屬市場(chǎng)的“救星”。白銀近日的強勢，可能會(huì )給金價(jià)帶來(lái)提振。
技術(shù)面來(lái)看，下圖4所示，金/銀比率的回調在順利進(jìn)展中，上周金銀走勢的分化在該比率走勢上也有明顯表現，短線(xiàn)來(lái)看，白銀強于黃金的格局仍將延續一小段時(shí)間，當該比率觸及下行趨勢線(xiàn)下軌時(shí)有望迎來(lái)反彈。美聯(lián)儲紀要來(lái)襲之際，金銀價(jià)格走勢可能重新回歸為同步。但若在美聯(lián)儲紀要發(fā)布之際，金/銀比率在加深回調勢頭，或者該比率受到支撐反彈，那么金銀價(jià)格對美聯(lián)儲紀要的反應將更加復雜化。
(圖4：金/銀比率走勢圖簡(jiǎn)析，1年和10年)
北京時(shí)間13:03，國際現貨黃金報1232.19美元/盎司，反彈0.30%；現貨白銀報17.33美元/盎司，回落0.03%。
上一條：黃金假期清淡中反彈，買(mǎi)氣難撐大局
下一條：現貨黃金坐上過(guò)山車(chē)，盤(pán)中觸及3400美元/盎司關(guān)口后急轉直下，回吐日內全部漲幅，最終收跌0.58%，收報3352.83美元/盎司；現貨白銀表現強勢，自2012年2月以來(lái)首次站上36美元/盎司關(guān)口，最終收漲3.33%，報35.65美元/盎司。