希臘債務(wù)談判再度破裂，黑天鵝真的要來(lái)了？
發(fā)布日期：2015-02-18
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匯通網(wǎng)2月17日訊——又談崩了！希臘與歐元區財長(cháng)就該國債務(wù)危機進(jìn)行的談判在周一破局，雅典當局拒絕了一項要求延長(cháng)國際紓困六個(gè)月的提議，認為此提議“無(wú)法接受”。在談判破局后，歐元兌美元大幅下跌近百點(diǎn)，而其他一些關(guān)聯(lián)市場(chǎng)則反應相對平淡，由于美股逢假日休市，市場(chǎng)可能要到周二才能夠做出完整回應。
談判迅速破局令人質(zhì)疑希臘在歐元區的未來(lái)；此前新選出的左派政府誓言將廢棄這項2,400億歐元的紓困計劃、取消緊縮政策、并停止與歐盟/國際貨幣基金組織(IMF)檢查人員合作。
就希臘局勢來(lái)看，目前顯然將有諸多新的疑問(wèn)擺在投資者面前：希臘和歐元區財長(cháng)們?yōu)楹螘?huì )談崩？接下來(lái)何時(shí)再談判？究竟還能否談成？這些疑問(wèn)不僅拷問(wèn)著(zhù)歐洲當局，也將切實(shí)影響到你的交易成敗。
希臘債務(wù)又談崩了！歐元急挫市場(chǎng)憂(yōu)心忡忡
本周一希臘與歐元區財長(cháng)之間的債務(wù)談判以破裂告終，希臘憤怒的拒絕了歐元集團提出的延長(cháng)救助方案，并稱(chēng)其“可笑”且“無(wú)法接受”。歐元集團主席迪塞爾布洛姆(Jeroen Dijsselbloem)在談判后表示，如果不能在2月份敲定協(xié)議，希臘將喪失援助計劃的保護。這意味希臘政府很快將失去資金來(lái)源，財政狀況也可能迅速惡化。
迪塞爾布洛姆表示，雅典當局可在周五前要求展延，否則紓困方案將在月底到期。希臘政府及其銀行業(yè)屆時(shí)將面臨現金短絀。
歐洲央行將在周三決定是否維持對希臘銀行業(yè)者的緊急貸款，估計當地銀行存款正以每周20億歐元的速度流出。希臘3月將得要償還為數不小的債務(wù)。
希臘財政部長(cháng)瓦魯法基斯(Yanis Varoufakis)看來(lái)沒(méi)有理會(huì )歐盟財長(cháng)們要其放下自尊，并且回過(guò)頭來(lái)請求展延紓困的壓力，稱(chēng)有信心能夠在數日之內能達成內容有所不同的協(xié)議條件。
瓦魯法基斯在一場(chǎng)記者會(huì )上表示，“我認為毫無(wú)疑問(wèn)的是，歐洲將在未來(lái)48小時(shí)內齊心協(xié)力，找到能夠接受并繼續前進(jìn)的必要辭令，好推動(dòng)必要的實(shí)質(zhì)工作；”他警告稱(chēng)最后通牒這類(lèi)辭令在歐洲從未發(fā)生過(guò)效用。
對于歐盟執委會(huì )提出凍結反節支政策將可取得四至六個(gè)月信貸的提案，瓦魯法基斯稱(chēng)提議非常不錯。他說(shuō)他已經(jīng)準備好簽署這項提案，但迪塞爾布洛姆之后提出了一個(gè)“問(wèn)題很大”的不同方案。迪塞爾布洛姆提出的草案要求雅典當局展延并遵守“當前方案”，憤怒的希臘官員很快地透露了草案內容；上述草案對于希臘新政府而言無(wú)法接受，誠如瓦魯法基斯所言，新政府被選出來(lái)就是要廢棄當前方案。
外界原本預計談判會(huì )持續到深夜，但不到四個(gè)小時(shí)就宣告破裂，還沒(méi)有上周三的前次會(huì )議時(shí)間長(cháng)。上次會(huì )議之后歐盟官員表達了擔憂(yōu)，以及對希臘缺乏準備的詫異。
目前還不清楚希臘在失去外國支持之后財務(wù)還能支撐多久。在談判破局前后，歐元兌美元周一連續出現三段短時(shí)間的急挫，如下圖：
希臘債務(wù)談判緣何破裂？災難已經(jīng)不可避免？
如果說(shuō)，上周三希臘債務(wù)談判破裂后，市場(chǎng)還相對樂(lè )觀(guān)的話(huà)，那么隔夜的這場(chǎng)談判，可能已令不少參與者感到了一絲絕望。
澳洲國民銀行(NAB)資深分析師David de Garis表示：“毫無(wú)希望了，仍然沒(méi)有達成協(xié)議。在上周似乎出現妥協(xié)希望之后，這個(gè)結果有點(diǎn)令人失望?！?br>
據外媒表示，雙方此次都有耐心漸失的跡象。幾名官員稱(chēng)談判令人失望，擔心會(huì )釀成“災難”。迪塞爾布洛姆和瓦魯法基斯談到需要重建信任。
瓦魯法克斯表示，周一的會(huì )議沒(méi)有達成協(xié)議就結束了，因為歐元集團主席戴塞爾布盧姆提出的草稿文件將在很大程度上把希臘鎖定在現有救助項目當中。
瓦魯法克斯稱(chēng)，戴塞爾布盧姆所提文本未能充分界定在當前項目上有彈性的范圍，雙方在這點(diǎn)上有重大分歧，他重申政府的立場(chǎng)說(shuō)現有安排已經(jīng)失敗。瓦魯法克斯強調，希臘政府拒絕實(shí)施明顯會(huì )導致經(jīng)濟衰退的任何措施。
這一“更改提案”的說(shuō)法也得到其他希臘官員的證實(shí)。一位拒絕透露姓名的希臘政府官員周一表示，過(guò)去幾個(gè)小時(shí)在努力彌合希臘與歐洲官員以及領(lǐng)導人之間的分歧。該官員聲稱(chēng)，原則上利于希臘的文件本來(lái)可以成為歐元集團會(huì )議討論的基礎，不過(guò)被另一份文件所取代，方向完全逆轉并要求延長(cháng)救助協(xié)議；希臘政府不能接受一份違背希臘人民意愿的文件。
(圖中所示為希臘不可接受部分)
德國財長(cháng)朔伊布勒在談判會(huì )議前表示，希臘長(cháng)期以來(lái)從不量入為出，如果得不到該國整頓財政秩序的保證，歐洲已沒(méi)有興趣再向其提供任何資金。
花旗歐洲與全球經(jīng)濟研究主任Ebrahim Rahbari分析為何德國對希臘債務(wù)立場(chǎng)強硬時(shí)表示，一方面德國擔心若對希臘的援助計劃太慷慨，西班牙、葡萄牙等偏右翼政府會(huì )感到失望；另一方面更深層次原因在于，德國希望歐元區各個(gè)國家都能遵守歐元區的規則，這一點(diǎn)德國認為對歐元區存亡至關(guān)重要；相對而言挽留希臘不退出歐元區顯得沒(méi)這么要緊，德國方面認為歐元區沒(méi)有希臘似乎也能正常發(fā)展。
而當有記者問(wèn)到如果希臘沒(méi)有要求延長(cháng)紓困計劃會(huì )怎樣時(shí)，歐盟最小成員國馬耳他的財長(cháng)Edward Scicluna表示，這將會(huì )是場(chǎng)大災難?！跋ＥD必須做出調整，要意識到形勢的嚴峻性，因為時(shí)間正一分一秒地過(guò)去?！?br>
希臘恐陷更嚴重資金外逃，黑天鵝真的要來(lái)了？
布魯塞爾會(huì )談破裂之際，一名資深的希臘銀行業(yè)人士表示，對市場(chǎng)和銀行業(yè)而言，希臘的立場(chǎng)不是個(gè)好兆頭。
他稱(chēng)，“對經(jīng)濟和銀行業(yè)來(lái)說(shuō)，這是一個(gè)非常負面的消息。資金將持續流出。每日流出4-5億歐元，一周就會(huì )流出大約20億歐元。明天股市和債券收益率將會(huì )承壓?！?/B>
瓦魯法基斯在美國紐約時(shí)報專(zhuān)欄中咄咄逼人地寫(xiě)道，希臘拒絕被當作“債務(wù)殖民地”，不愿忍受“對最低迷的經(jīng)濟體實(shí)施的最嚴厲緊縮措施”；他并補充道，“我們已經(jīng)提出的底線(xiàn)不可逾越”。
民調顯示，68%的希臘人希望與歐元區伙伴達成“公平的”妥協(xié)；而30%的希臘人表示，政府應該立場(chǎng)強硬，即便這樣可能會(huì )導致希臘退出歐元區。民調還顯示，81%的希臘人希望留在歐元區。
希臘存款外流的情況已然加劇。摩根大通表示，按照當前存款流出的速度，希臘銀行業(yè)僅剩14周就將耗盡用于從央行獲得資金的抵押品。
歐洲央行已經(jīng)允許希臘央行為本國銀行業(yè)提供緊急貸款，但債務(wù)談判失敗可能會(huì )迫使該國實(shí)施資本管制。歐元區成員國——塞浦路斯曾在2013年危機期間被迫讓銀行關(guān)門(mén)兩周，并實(shí)施資本管制。希臘銀行業(yè)下周一適逢假期將關(guān)閉。
而對于外匯和貴金屬市場(chǎng)而言，希臘黑天鵝可能已真的步步逼近。花旗集團(Citigroup)外匯策略師Josh O’Byrne在一份報告中說(shuō)，希臘及其歐洲債權人之間的會(huì )談結果非常令人失望，這可能會(huì )讓歐元進(jìn)一步承壓。O’Byrne稱(chēng)，雖然對于周一達成協(xié)議的預期相當低，但多數人認為至少在協(xié)議上會(huì )有個(gè)好的開(kāi)頭然后再填補詳細內容。
巴克萊(Barclays Bank)分析師預計，無(wú)論結果如何，歐元波動(dòng)性都料將升高。如果希臘退出歐元區，不用說(shuō)，顯然會(huì )產(chǎn)生負面影響。
Jefferies策略師Susanne Galler在會(huì )議之前曾表示：“如果周一達不成協(xié)議，歐元將很快變得不受人歡迎，市場(chǎng)共識是，他們在本周結束前達成協(xié)議。但我們認為如果周一達不成協(xié)議...歐元將愈發(fā)脆弱?！?br>
值得一提的是，隔夜在歐元急挫的同時(shí)，黃金白銀等關(guān)聯(lián)市場(chǎng)反應平淡。而通常在避險情緒升溫之際，黃金等避險資產(chǎn)通常會(huì )因此上揚。有部分業(yè)內人士表示，昨日美國逢假日休市可能令市場(chǎng)交投相對清淡，但今明兩日的交投，可能變得更為關(guān)鍵。
上一條：金價(jià)回調貌似結束，看漲情緒持續升溫
下一條：現貨黃金坐上過(guò)山車(chē)，盤(pán)中觸及3400美元/盎司關(guān)口后急轉直下，回吐日內全部漲幅，最終收跌0.58%，收報3352.83美元/盎司；現貨白銀表現強勢，自2012年2月以來(lái)首次站上36美元/盎司關(guān)口，最終收漲3.33%，報35.65美元/盎司。