非農強勁美元如日中天，希臘英銀主宰本周匯市
發(fā)布日期：2015-02-11
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匯通網(wǎng)2月9日訊——上周五強勁的美國非農就業(yè)數據似乎令美元重新回到了1月以來(lái)持續升值的軌道。周一(2月9日)亞市早盤(pán)，美元指數刷新一周高點(diǎn)94.81。美國上月就業(yè)人數穩定增長(cháng)，雇員工資也有所增加，表明在經(jīng)濟衰退五年之后，就業(yè)市場(chǎng)已更加接近健康水平，而不少業(yè)內人士更是認為，美聯(lián)儲3月聲明中取消“保持耐心”說(shuō)法的概率已進(jìn)一步增加。
展望本周，市場(chǎng)在結束每月初的非農大戲后，可能有望迎來(lái)一段休整的良機。消息面上，希臘局勢和英國央行通脹報告可能是本周最大的兩個(gè)焦點(diǎn)。希臘債務(wù)危機的動(dòng)向將繼續置于市場(chǎng)的中央舞臺，歐元集團財長(cháng)周三(2月11日)在布魯塞爾召開(kāi)的特別會(huì )議將討論如何處理對希臘的財政支持，以為周四(2月12日)的歐盟領(lǐng)導人會(huì )談做準備。至于英國央行方面，投資者將密切留意該央行對目前通脹的看法，以重新評估英國央行何時(shí)加息。
非農強勁美元如日中天，修改“耐心”措辭已更近一步？
美國勞工部上周五公布，經(jīng)季節性因素調整后，1月非農就業(yè)人數增加25.7萬(wàn)人。前幾個(gè)月的就業(yè)人數增幅遠遠高于初步的估計。美國政府將去年11和12月份的新增就業(yè)人數增幅總計上調了14.7萬(wàn)人。11月份的私人部門(mén)就業(yè)人數增幅創(chuàng )1997年以來(lái)的最高水平。
另一份調查顯示，1月美國失業(yè)率升至5.7%，去年12月份為5.6%。失業(yè)率上升是由于勞動(dòng)力大軍增加，因為更多美國人開(kāi)始找工作，這是美國家庭信心增強的信號。此前，接受《華爾街日報》(The Wall Street Journal)調查的經(jīng)濟學(xué)家此前預計，1月非農就業(yè)人數增加23.7萬(wàn)人，失業(yè)率降至5.5%。
薪資增加顯示出勞動(dòng)力市場(chǎng)的疲軟情況正在消退，雖然只是初步的跡象。私營(yíng)部門(mén)平均時(shí)薪增加12美分，至24.75美元，較上年同期上升2.2%。招聘勢頭仍保持強勁。周五數據顯示，去年12月非農就業(yè)人數增加32.9萬(wàn)人，初步估計為增加25.2萬(wàn)人。11月非農就業(yè)人數增加42.3萬(wàn)人，初步估計為增加35.3萬(wàn)人。
美國勞工部上周五還公布了總體就業(yè)的年度修正情況。數據顯示，去年3月美國就業(yè)人數比初步估計多9.1萬(wàn)人。勞工部還將12月美國總就業(yè)人數上調24.5萬(wàn)人，去年底就業(yè)人數達到1.4059億人。
在上周五強勁的非農數據公布后，美元指數快速上行，當天收報94.69；黃金白銀價(jià)格則出現大跌，現貨黃金一度跌破1330美元/盎司，創(chuàng )1月15日以來(lái)新低。
被稱(chēng)為“美聯(lián)儲通訊社”的《華爾街日報》記者Jon Hilsenrath周末表示，上周五發(fā)布的美國非農就業(yè)報告增長(cháng)強勁，美聯(lián)儲3月聲明中取消“保持耐心”說(shuō)法的概率增加，美聯(lián)儲仍可能六月開(kāi)始加息。
美聯(lián)儲現在面臨兩個(gè)重要的節點(diǎn)。首先，美聯(lián)儲主席耶倫本月24日-25日將發(fā)表國會(huì )證詞。她將借此向政策制定者和公眾描述最新的經(jīng)濟展望。其次，在決定何時(shí)脫離零利率時(shí)，美聯(lián)儲官員們將在三月會(huì )議上決定是否改變或放棄聲明中“保持耐心”的說(shuō)法。
3月會(huì )議后，美聯(lián)儲4月和6月仍有會(huì )議議程。如果其在聲明中保留“耐心”的說(shuō)法，這將暗示他們并不認為會(huì )在這兩次會(huì )議上決定加息。如果取消了“保持耐心”的說(shuō)法，在經(jīng)濟數據持續向好的情況下，他們將有最早在6月加息的選擇權。
美聯(lián)儲是否會(huì )在3月聲明中放棄“保持耐心”？Hilsenrath認為，1月的強勁非農報告增加了取消“保持耐心”的可能性，但不能保證其行動(dòng)。多數美聯(lián)儲官員已暗示他們希望今年開(kāi)始加息，同時(shí)幾位關(guān)鍵的政策制定者指出開(kāi)始加息的可能時(shí)間是年中。亞特蘭大聯(lián)儲主席Lockhart上周五稱(chēng)，“六月以后，開(kāi)始加息的可能性都是存在的。在當下我并沒(méi)有預測或偏好?！?br>
值得一提的是，美聯(lián)儲日內將公布美國1月就業(yè)市場(chǎng)狀況指數(LMCI)，這項數據能否進(jìn)一步印證美國非農就業(yè)的強勁表現，也值得投資者留意。有業(yè)內人士表示，美元在上周五一輪猛漲后，本周初可能面臨一定回調風(fēng)險。
本周前瞻：希臘局勢攜手英銀報告，誰(shuí)能掀起更大風(fēng)暴？
對于廣大中國投資者而言，本周是馬年行情的最后一周，重頭數據雖不算多，但看點(diǎn)也不少。其中，希臘局勢和英銀通脹報告無(wú)疑是最大的兩個(gè)風(fēng)險事件，此外，中國CPI和信貸增長(cháng)、數據歐元區四季度GDP、美國零售銷(xiāo)售數據等也都值得關(guān)注。
持倉數據顯示，據美國商品期貨交易委員會(huì )(CFTC)上周五公布的數據，最近一周匯市投機客增持美元多頭倉位，同時(shí)增持歐元凈空倉至2012年6月以來(lái)高位。2月3日止當周，美元凈多倉增至458.2億美元，此前一周為442.8億美元。美元凈多倉也是連續第六周達到400億美元以上。歐元凈空倉為196,309口，相當于262.8億美元，前一周為184,745口。這是約兩年半來(lái)歐元最大空倉部位。
希臘債務(wù)局勢面臨新考驗
展望本周，希臘債務(wù)危機的動(dòng)向將繼續置于市場(chǎng)的中央舞臺，據外媒上周六(2月7日)報道，歐盟官員上周五表示，希臘新政府在與歐元區高級官員舉行的首次會(huì )議上遭到孤立，但還有機會(huì )在下周歐元區財長(cháng)特別會(huì )議上拿出自己的計劃。
國際信用評級機構標準普爾(S&P)上周五(2月6日)宣布把希臘主權信用評級從B下調至B-，且仍處于信用負面觀(guān)察名單，令苦于新救助協(xié)議談判的希臘政府再添壓力。德國方面已經(jīng)表示，不接受修改希臘債務(wù)援助計劃，希臘必須繼續財政緊縮。
歐元集團財長(cháng)周三(2月11日)在布魯塞爾召開(kāi)的特別會(huì )議將討論如何處理對希臘的財政支持，以為周四(2月12日)的歐盟領(lǐng)導人會(huì )談做準備。屆時(shí)希臘新當選的左翼政府將有機會(huì )解釋?zhuān)谧鹬厣蠈孟ＥD政府接受的救助條件的同時(shí)，將如何實(shí)施經(jīng)濟改革及鞏固公共財政。
希臘方面表示，目前不存在短期資金問(wèn)題，本周將就如何過(guò)渡至債務(wù)新協(xié)議，向歐盟伙伴國提交一項全面計劃。然而，歐元區官員在上周四晚間的預備會(huì )議上并沒(méi)有取得進(jìn)展，因為希臘和其他歐元區國家仍然立場(chǎng)分歧極大。一位官員如此形容討論情況稱(chēng)，“情況就是希臘杠上所有其他國家，基本是1對18?！?br>
眼下給予希臘達成協(xié)議所剩時(shí)間已經(jīng)不多了，因為從今年2月11日起，歐洲央行每日再融資操作將不再接受希臘銀行業(yè)將希臘政府債券作為抵押品。之后希臘銀行必須依靠希臘央行的緊急流動(dòng)性援助，而這項援助成本較高，而且如果歐元區和希臘之間沒(méi)有機會(huì )達成協(xié)議，歐洲央行還可能中止這項援助。
一些分析師表示，若希臘得不到歐元區的更多援助，可能最早在3月就會(huì )出現資金短缺。意大利裕信銀行(UniCredit)在一份研究報告中稱(chēng)，未來(lái)五年希臘的融資需求可能高達300-350億歐元，但若我們設定基本預算盈余相當于GDP的1-1.5%，并假定像希臘政府要求的那樣停止私有化進(jìn)程，整體融資需求將升至600億歐元。但無(wú)論如何，由于2015年會(huì )有贖回和融資需求高峰，需要快速找出對策。若沒(méi)有外部支援，希臘可能最早在3月資金就用完了。
英國央行通脹報告即將出爐
英國方面本周市場(chǎng)的注意力則將轉向英國央行即將公布的通脹報告，在通脹報告中，將會(huì )公布新的經(jīng)濟預測。英國央行在上周四(2月5日)的貨幣政策會(huì )議之后宣布，將英國央行基準利率維持在0.5%不變，資產(chǎn)購買(mǎi)規模也維持在3750億英鎊不變。
有業(yè)內人士表示，在周四的通脹報告中，英國央行多半會(huì )暗示經(jīng)濟形勢趨于光明，這和穩定的中期通脹預期內容一道將對英鎊構成向上提振。
荷蘭國際集團(ING)資深經(jīng)濟學(xué)家James Knightley表示，由于英國央行(BOE)已警示道，英國中期通脹率有上行風(fēng)險，預計英國央行下周公布的通脹報告中的語(yǔ)氣將相對鷹派。
Knightley認為，關(guān)鍵是英國中期CPI有轉為上行的風(fēng)險，因此基于目前的市場(chǎng)利率，英國通脹率在兩年內可能會(huì )超過(guò)2%的目標?；谏鲜鲆蛩?，預計英國央行將在今年年底前加息。
法國農業(yè)信貸則表示，英國經(jīng)濟增長(cháng)向上的積極預期會(huì )讓英國央行未來(lái)利率前景預期收益，這會(huì )進(jìn)一步誘發(fā)部分英鎊買(mǎi)盤(pán)。
本周其他焦點(diǎn)匯總
除了以上兩大熱點(diǎn)，本周市場(chǎng)還將有一系列關(guān)鍵經(jīng)濟數據發(fā)布。其中，周二(2月10日)中國國家統計局將公布1月CPI和PPI數據。2014年中國全年物價(jià)僅上漲2%，而PPI連續35個(gè)月負增長(cháng)。
據海通證券宏觀(guān)團隊測算，國家統計局1月食品價(jià)格環(huán)比上漲0.3%，商務(wù)部1月食品價(jià)格環(huán)比上漲0.7%。海通研究團隊預測，1月CPI僅同比上漲0.8%，PPI降幅將擴大至4.5%?！耙辉挛飪r(jià)創(chuàng )新低亦成定局，通縮為主要風(fēng)險?！?br>
此外，周二晚間，美國勞工部將發(fā)布2014年12月職位空缺數和勞工流動(dòng)調查報告(Jolts)。美聯(lián)儲主席耶倫曾表示，Jolts是她最喜愛(ài)的勞動(dòng)力市場(chǎng)報告之一。雖然Jolts報告統計的數據較非農就業(yè)報告要晚一個(gè)月，但美聯(lián)儲將根據Jolts報告的雇傭數據，來(lái)判斷企業(yè)是否在十二月雇傭更多員工。
周四，美國商務(wù)部將發(fā)布最新零售銷(xiāo)售數據。美國消費對經(jīng)濟總量70%以上，零售數據對于決策者判斷美國經(jīng)濟健康程度至關(guān)重要。2014年12月美國零售銷(xiāo)售下降0.9%。零售數據是否會(huì )強勁增長(cháng)值得關(guān)注。
歐元區方面，本周五則將有四季度GDP數據發(fā)布。2014年三季度，歐元區GDP環(huán)比增0.2%，同比增0.8%，高于市場(chǎng)預期。2月5日，歐盟委員會(huì )周四在歐洲經(jīng)濟預測報告中，將2015年歐元區GDP增長(cháng)預期從1.1%上調至1.3%；同時(shí)將2016年GDP增長(cháng)的預期從1.7%上調至1.9%。四季度GDP數據，將顯示歐元區經(jīng)濟是否確實(shí)處于緩慢復蘇中。
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